Actualización de Oracle SQL basada en subconsulta entre dos tablas

Hay dos formas de hacer lo que estás intentando

Una es una Actualización correlacionada de varias columnas

UPDATE PRODUCTION a
SET (name, count) = (
  SELECT name, count
  FROM STAGING b
  WHERE a.ID = b.ID);

DEMO

Puede usar merge

MERGE INTO PRODUCTION a
USING ( select id, name, count 
          from STAGING ) b
ON ( a.id = b.id )
WHEN MATCHED THEN 
UPDATE SET  a.name = b.name,
            a.count = b.count

DEMO