autocompletar muestra todas las entradas, no hace ninguna búsqueda

Autocompletar espera la fuente (cuando se especifica una URL para filtrar los resultados).

De la documentación:

Así que en tu código PHP tienes que hacer:

include_once('../../dbConnect.inc.php');
$sql="SELECT name FROM artist WHERE `name` like '%".mysql_real_escape_string($_GET['term'])."%'";
$artist = select($sql);
$output_items = array();
while($row = mysql_fetch_array($artist)) {
    $results[] = array('label' => $row['name']);
}
echo json_encode($results);