Cómo poner en minúsculas toda la cadena manteniendo la primera en mayúsculas en MYSQL

TABLE es una palabra clave reservada. Debe escaparse con un acento grave.

Creo que TABLE no debería estar en su consulta (creo que es un error tipográfico )

UPDATE employee
SET last_Name = CONCAT(UCASE(LEFT(last_Name, 1)), LCASE(SUBSTRING(last_Name, 2)))

• Demostración de SQLFiddle