Oracle tiene el concepto de DBLink y SQL Server tiene el concepto de Linked Server. Ambas características le permiten consultar datos de dos bases de datos separadas.
Aquí hay un enlace con instrucciones para configurar un Oracle DBLink a un SQL Server DB...
http://www.dba-oracle.com/t_database_link_sql_server_oracle.htm
Y aquí hay un vínculo con instrucciones para configurar un servidor vinculado de SQL Server a una base de datos Oracle...
http://support.microsoft.com/kb/280106
Ver también esta publicación SO...
Instrucción SQL que une Oracle y MS SQL Server
