¿Cómo puedo insertar una imagen en una base de datos MySQL usando PHP?

Necesita enctype=multipart/form-data en su declaración de formulario. Y acceda al archivo a través de la variable $_FILES en lugar de la variable $_POST. Me gusta:

<form action="testimage1.php" method="post" enctype="multipart/form-data">
   <input name="uploadimage" type="file" />
</form>

<?php
    $filename = $_FILES['uploadimage']['tmp_name'];   
?>