En su diccionario MONGODB_SETTINGS, la clave para el nombre de la base de datos debe ser 'db', no 'DB' (es decir, todo en minúsculas).
El error que recibe se debe a que la extensión MongoEngine no puede encontrar la entrada 'db' en su configuración, por lo que usa 'predeterminado' como nombre de la base de datos.
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Tras una inspección más detallada, parece que se trata de un error en algún lugar de (Flask-)MongoEngine (o posible pymongo) donde el valor predeterminado de read_preference en mongoengine.connect es Falso en lugar de una preferencia de lectura real, y no se transforma al valor predeterminado real en pymongo
Si agrega
from pymongo import read_preferences
a tus importaciones y
'read_preference': read_preferences.ReadPreference.PRIMARY
a su diccionario de configuración, debería funcionar (esa es la preferencia de lectura predeterminada en pymongo)
