Solo un par de problemas:
SET SERVEROUTPUT ON
DECLARE
outputString VARCHAR(20);
BEGIN
string_opp('input String', outputString);
dbms_output.put_line(outputString);
END;
Puedes usar como la misma variable:
SET SERVEROUTPUT ON
DECLARE
outputString VARCHAR(20);
BEGIN
outputString := 'input String';
string_opp(outputString);
dbms_output.put_line(outputString);
END;
Simplemente defina su parámetro de procedimiento como IN OUT en lugar de solo OUT.
Consulte este recurso:
http://psoug.org/snippet/FUNCTIONS-IN-OUT-parameter_873.htm