El resultado final de lo que estás haciendo es este:
select * from tableName where LOCATION_ID IN ('1,2,3');
Y lo que necesitas es esto:
select * from tableName where LOCATION_ID IN (1,2,3);
Entonces puedes usar esto:
select * from tableName where LOCATION_ID in (
select regexp_substr(P_LOCATIONS,'[^,]+{1}',1,level)
from dual connect by level <= length(regexp_replace(P_LOCATIONS,'[^,]*')) + 1
);