La documentación de Hibernate dice:
lt.trade.volume es una combinación interna implícita entre LocationTrade y Trade, por lo que la consulta no es válida. Tendrás que reescribirlo a algo como lo siguiente:
update LocationTrade lt set lt.hasVeryHighVolume=true where lt.locationIndices=?
and lt.id in (
select lt2.id from LocationTrade lt2 where lt2.trade.volume > 20000)
O tendrá que usar una consulta SQL en su lugar.
