Formateo de una marca de tiempo SQL con PHP

El date la función espera una marca de tiempo de UNIX como su segundo parámetro, lo que significa que debe convertir la fecha que obtiene de la base de datos a una marca de tiempo UNIX, lo que se puede hacer usando strtotime :

$db = '2010-02-20 13:14:09';
$timestamp = strtotime($db);
echo date("m-d-Y", $timestamp);

Y obtendrás:

02-20-2010

Estabas pasando el '2010-02-20 13:14:09' cadena a la date función; esa cadena no es una marca de tiempo UNIX válida.

'12-31-69 ' es probablemente 1970-01-01 , en su localidad; y 1970-01-01 es la época, la fecha que corresponde a la marca de tiempo 0 UNIX.